Hacé este cálculo ahora mismo.

¿Cuánto tiene tu empresa en la cuenta corriente hoy como excedente de caja?

 Multiplicalo por 2,6% (inflación Abril 2026 según INDEC). 

Es decir que si el saldo promedio diario de tu cuenta es $100.000, te da $2.600 por día y en 30 días $78.000.

En 12 meses arroja la suma de $936.000 y ese número arroja un 78,07% del sueldo de Convenio de Comercio

(CCT 130/75) que a abril 2026 se fijo en $1.198.911.

Sino tenes empleados....¿Pensaste lo que podés pagar con ese dinero? 

La luz, la ART, el gas...pequeños ahorros pero muy importantes para las finanzas de una Pyme argentina. 

Si a eso le sumas lo que rinde un Fondo Money Market estas perdiendo mucho más.

Esto es sólo una ventaja de tener un CFO Externo sin un sueldo fijo. 

Ese número — ese resultado — es lo que tu empresa perdió de valor real solo en abril de 2026.

 No porque gastaste de más.

No porque el negocio anduvo mal.

Porque la inflación de abril fue 2,6% según el INDEC.

Y tu cuenta corriente paga cero cuando tenés excedente de tesorería. 

Esa diferencia no aparece en ningún estado de resultados.

No la ve nadie. Pero existe.

Y se repite todos los meses.

El enemigo que no tiene cara.

El problema del excedente de caja es que el dolor es invisible.

No hay una factura. No hay un débito.

No hay nadie a quien culpar.

Hay simplemente un excedente de tesorería que hoy vale menos que ayer — y menos aún que mañana.

En lo que va de 2026, la inflación acumulada ya es del 12,3%.

Eso significa que $1.000.000 de enero equivalen hoy a $ 890.471 en poder de compra real.

Es como si tuvieras $890.471 sí escuchaste bien. 

 ¿Cuántos meses tiene tu excedente de caja en el banco?

Lo que hace una empresa que sí lo resuelve.

No es magia. No es especulación.

No es ponerse a jugar a la bolsa.

Son tres herramientas concretas, accesibles y legales que cualquier PyME argentina puede activar hoy.

1) Fondos Money Market: El primer escalón.  Son fondos de inversión que operan con instrumentos de cortísimo plazo: cuentas remuneradas, plazos fijos, cauciones bursátiles. Su ventaja no es solo el rendimiento — es la liquidez. El dinero está disponible el mismo día si lo necesitás. No inmovilizás la caja — la ponés a trabajar con disponibilidad permanente. Hoy rinden alrededor del 1,56% mensual. La inflación de abril fue 2,6% — todavía no la cubren del todo. Pero es infinitamente mejor que el rendimiento cero del banco. Y es el lugar donde va la parte del excedente de caja que puede necesitarse en cualquier momento.

2) Fondos CER:  El escalón que sí le gana a la inflación Los fondos atados al índice CER ajustan su rendimiento con la inflación oficial del INDEC. En lo que va de 2026 acumulan una ganancia promedio del 22% — contra una inflación acumulada del 12,3% en el mismo período. Eso es rendimiento real positivo en pesos. En Argentina. Hoy. ¿La diferencia con el money market? Necesitás poder esperar 24 horas para rescatar. Son fondos T+1 — el dinero llega al día hábil siguiente. Para la parte de la caja que no vas a necesitar mañana a las 9 de la mañana, esta es la herramienta correcta.

3) Cauciones bursátiles: Excelente opción para los días muertos, para ese excedente de caja por un fin de semana largo de cuatro días. ¿Sabés qué pasa con la plata de tu empresa el viernes a las 6 de la tarde? Se queda en el banco. Quieta. Tres días sin rendir nada. Las cauciones bursátiles son préstamos de cortísimo plazo dentro de la bolsa — garantizados por BYMA — que pueden colocarse desde un día. Hoy rinden alrededor del 19,46% TNA — aproximadamente 1,58% mensual. No le ganan a la inflación solas. Pero hacen que cada peso trabaje cada día — incluso los días que el banco está cerrado. Los números reales del mercado — mayo 2026.

Para que no quede solo en teoría, estos son fondos reales disponibles hoy en las plataformas con las que operamos:

Cómo leer esta tabla: 

Los fondos Money Market rinden alrededor del 1,5% mensual — no le ganan a la inflación de abril (2,6%) pero son tu caja del día a día: disponible en el momento, sin riesgo, sin plazos.

Los fondos CER sí le ganan a la inflación — Balanz Institucional B acumula 22,34% en el año contra una inflación de 12,3% en el mismo período. Eso es rendimiento real positivo. El costo: el dinero está disponible al día hábil siguiente, no el mismo día. La estrategia inteligente no elige uno solo. Divide  el excedente de caja entre los dos según cuándo necesitás el dinero. Esa división es exactamente lo que definimos con cada cliente en el diagnóstico gratuito.

¿Qué es CER? 

Es el coeficiente de Estabilización de Referencia-un índice que elabora el BCRA y que sigue de cerca a la inflación oficial del INDEC. Un fondo CER invierte en bonos que ajustan su valor con ese índice. Te lo hago fácil: si la inflación sube, el fondo sube con ella. Es la forma más directa de proteger el poder de compra de tus pesos dentro del mercado de capitales. 

¿Qué es una Lecap?

Son  Letras del Tesoro Nacional en pesos-instrumentos de deuda del Estado argentino de corto plazo que pagan una tasa fija.

Los fondos que invierten en Lecaps buscan rendimientos algo superiores al money market clásico, con el mismo nivel de liquidez inmediata y un riesgo igualmente bajo. Son ideales para la parte de la caja que querés que rinda un poco más sin resignar disponibilidad. 

Fuente: Balanz y AdCap — mayo 2026. Los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. Esta información es de carácter educativo y no constituye una recomendación de inversión personalizada. Para una estrategia diseñada para tu empresa consultá a un Asesor Financiero matriculado CNV.

 Y si además necesitás financiarte: el descuento de cheques. 

 Hasta acá hablamos de cómo hacer rendir lo que ya tenés.

Pero hay otro problema igual de silencioso: el costo de financiarse cuando necesitás liquidez.

Tenés cheques a cobrar en 60 días.

Necesitás pagar proveedores ahora. Vas al banco.

Firmás lo que te ofrecen porque no hay alternativa visible. La alternativa existe y se llama descuento de cheques en el mercado de capitales.

Esos mismos cheques se negocian directamente con inversores en el mercado.

El diferencial de tasas entre el banco y el mercado de capitales puede superar los 15-30 puntos porcentuales a favor del mercado.

Pero...¿Cuál es la trampa de la tasa de interés? 

La Bolsa es más barata porque opera con tasa de interés vencida, el interés se aplica al final. Esto a diferencia de los bancos que aplican tasa de descuento, es decir, te la aplican antes. 

Y encima: el descuento en el mercado de capitales está exento de IVA sobre intereses y de impuesto de sellos — cargas que sí pagás cuando vas al banco. Puede llegar a haber un 40% de reducción de costos administrativos. 

La liquidez llega en 24 a 48 horas hábiles. Sin hipotecas. Sin avales imposibles. Sin ventanilla. 

¿Qué tiene que ver todo esto con tu asesor impositivo? Si tu asesor impositivo es bueno en impuestos — y seguramente lo es — probablemente no tenga matrícula CNV para asesorarte en inversiones y mercado de capitales.

No es una crítica. Es una especialización. La gestión financiera de la caja — fondos, cauciones, descuento de cheques, optimización del costo bancario — requiere otra matrícula y otra operatoria.

Por eso muchos profesionales que trabajan con PyMEs derivan a sus clientes a nuestro estudio para la parte financiera: el cliente resuelve algo que su asesor no puede resolver solo, sin perder ninguna de las relaciones profesionales que ya tiene. No es competencia. Es complemento. Y el cliente lo agradece — porque por primera vez tiene a alguien que coordina ambos mundos.

El diagnóstico que cambia los números. 

 En 15 minutos podemos mostrarte: Cuánto está perdiendo tu caja hoy con la inflación actual. Cuánto podrías recuperar con una estrategia simple de fondos.

Si tus cheques califican para descontarse en el mercado a mejor tasa que el banco. Qué parte de tu caja puede ir a cada instrumento según tu flujo real de negocio. Sin tecnicismos. Sin compromiso. Sin costo. Solo los números de tu empresa — concretos y reales. 

Una última pregunta antes de cerrar esta página ¿Cuánto tiene tu empresa en el banco hoy?

 Multiplicalo por 12,3%. Eso es lo que perdió en poder de compra en lo que va del año. ¿Cuánto más vas a esperar?

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👉 Quiero saber qué parte de mi excedente de caja puede ir a invertirse... ¿Trabajás con PyMEs y tus clientes tienen este problema? Trabajamos en equipo. Vos seguís con tu especialidad — nosotros resolvemos somos un CFO Externo. Tu cliente queda mejor atendido y vos no perdés la relación.

👉 Quiero saber cuánto dinero estoy perdiendo y cuánto cuesta un departamento externo de finanzas. 

Dra. Beatriz Caravias Nazar | Contador Público (UBA) | CPCECABA To. 267 Fo. 122 y CPCEPBA To. 146 Fo. 217 | AP CNV 1851